成见 | 地产、物业股一日大涨背后的风向

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来源 : 观点网时间：2023-06-03 02:18:47

观点网 6月2日，恒生指数拉升4.02%，逼近19000点，香港股民们迎来了连日阴雨后小狂欢。

本次反弹可以说是蓄势已久，5月底，恒指再度跌破19000点，刷新今年以来低点。光大证券此前发布研报称，港股估值处于历史低位，具有配置价值。

(资料图片)

未来，随着国内经济基本面向好，海外流动性压力缓解，港股资金面将得到改善，在利好政策支持下有望迎来上涨行情。

今日恒指持续走高使得港股整体呈现高开高走形势，其中地产股联袂物管股大涨，龙湖集团、碧桂园服务、华润万象生活、碧桂园、华润置地等股份领涨恒生指数。

截至下午收盘，合景泰富集团大涨23.33%、龙光集团涨超20%、龙湖集团涨17.24%、新城发展涨15.22%、华润置地涨9.12、碧桂园涨8.57%，一众港股内房股跟涨。

市场认为，香港股市拉升与房地产利好预期有一定关系，因资本对内房政策极为关注。

观点指数发布的《2023年1-5月房地产企业销售表现》显示，5月份前100房企实现权益总销售金额3633亿元，环比下降10.8%。1-5月，前100房企实现累计权益销售额19312亿元，同比上升3.9%。

文章指出，总体而言，短暂需求释放后，未来销售形势尚不明确，整体将以“弱复苏”为主。

不过，政策端通过公积金支付购房首付款、带押过户、放松限购等方式继续引导购房需求释放，和之前主要集中在三四线城市相比，一线城市亦涵盖在内。

如深圳发布了《不动产“带押过户”登记申办指引》，广州“一手房带押过户”业务已落地。购房资格方面，杭州放松限购继续加码，余杭区的瓶窑镇、中泰街道及萧山宁围街道、闻堰街道加入放松限购区域。

值得注意的是，6月1日，青岛住建局等部门联合发布《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》，主要为调整青岛非限购区域购房首付比例，同时包括优化限售条件，支持刚需、改善需求等。

《通知》提到，为支持购买首套房和改善性住房，经青岛市市场利率定价自律机制研究决定，随着非限购区域的调整，商业银行在非限购区域发放的首套房、二套房商业性个人住房贷款的最低首付比例也作出相应调整，商业银行在本文件印发之日前已接卷但尚未完成贷款合同签订的个人住房贷款业务，可按新政策执行。

目前，青岛市限购区域为市南、老市北，其他区域均为不限购区域，限购区域首付比例不变，首套最低30%、二套最低40%，非限购区域首付比例首套最低调整为20%、二套最低调整为30%。

有消息称，后续限购政策调整将可能扩展到一线城市，以此继续提振房地产市场。

另外，6月份5年期的LPR或许迎来调整。

自2022年8月以来，LPR已维持10个月不变，当前1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%。

可能存在的利好点燃了资本市场的情绪，以龙湖集团为例，近两个月该公司股价在4月14日达到24.85港元/股的高点，之后一路震荡下滑，在6月1日达到了14.5港元/股的谷底，对投资者而言也许是一个抄底机会。

与房地产息息相关的物业板块也被地产股涨势带动走高，如融创服务涨14.84%、碧桂园服务涨12.96%、中海物业涨10.66%、华润万象生活涨10.29%、万物云涨6.29%。

有投资者认为，五月中旬时宋都服务配发合共6.4亿股予新能源公司及供应链公司，初步反映物业股触底信号已现，实业资本或许会趁着低价进场。

5月31日，万物云董事长朱保全下场增持公司股份，以均价26.1港元/股增持3.99万股H股，价值约104.14万港元。

据悉，这是自去年9月29日万物云上市以来，第一次有高管增持的现象。

此外，一个多星期前大摩也曾增持万物云85万股，表明机构也看好物业未来发展。

交易所方面亦努力提高资本市场流动性，港交所近期宣布，拟于6月19日市场准备就绪时在香港证券市场推出“港币-人民币双柜台模式”及双柜台庄家机制。双柜台模式及庄家机制将有助推动人民币计价证券在香港的交易及结算。

据悉，设立人民币柜台后，QDII基金和港股通投资者可以选择人民币柜台交易，消除投资港股的汇兑成本和汇率风险，有利于促进港股通交易，吸引更多内地资金参与港股投资。

成见 | 置身于庞杂喧闹的外部世界，多数情况下我们并不是先理解后定义，而是先定义后理解。

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